芯片電阻價(jià)格蠢蠢欲動(dòng)
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發(fā)布日期：2020-11-23
由于需求大于供給，國(guó)巨（2327）在2017年最后一周宣布暫停芯片電阻接單，第一波鎖定代理商在此之前芯片電阻上游基板短缺、日商釋出大尺寸訂單，芯片電阻供需緊張已達(dá)高峰；國(guó)巨為全球第一大芯片電阻廠全球市占率高達(dá)34%比起MLCC更有話語(yǔ)權(quán)，在安全庫(kù)存滑落到40天以下之際下一步恐祭漲價(jià)通知，二線廠商勢(shì)必跟進(jìn)。
國(guó)巨的動(dòng)作在代理商之間投下震撼彈，今年以來(lái)國(guó)巨四漲MLCC價(jià)格，缺到MLCC開(kāi)放給代理商以現(xiàn)貨價(jià)競(jìng)標(biāo)方式搶貨，即使加價(jià)10倍仍然供不應(yīng)求，全年至少65%規(guī)格調(diào)漲，有了MLCC的經(jīng)驗(yàn)國(guó)巨暫停接單通知挑動(dòng)下游廠商敏感神經(jīng)，對(duì)于接下來(lái)的備料提高警戒深怕芯片電阻復(fù)制MLCC效應(yīng)。
國(guó)巨目前芯片電阻為iPhone主要供應(yīng)鏈月產(chǎn)能為900億顆全球市占率達(dá)34%，遙遙領(lǐng)先第二大廠KOA的9%占公司營(yíng)收為45%，獲利貢獻(xiàn)卻高達(dá)50～60%，只要不跌價(jià)獲利就已經(jīng)大補(bǔ)。
由于芯片電阻價(jià)格蠢動(dòng)，市場(chǎng)預(yù)期明年第1季可能就步入實(shí)質(zhì)漲價(jià)階段激勵(lì)芯片電阻概念股噴出大漲，大毅（2478）早盤(pán)高掛漲停奇力新、國(guó)巨一度大漲5～8%；連同國(guó)巨集團(tuán)旗下的凱美、智寶相繼大漲。
市場(chǎng)將被動(dòng)元件族群拿來(lái)與今年初的光學(xué)族群相比，光學(xué)鏡頭雖有想像空間，但EPS表現(xiàn)明顯落后題材，而被動(dòng)元件族群幾乎全數(shù)是獲利績(jī)優(yōu)股，有EPS、現(xiàn)金股利做保護(hù)，目前根據(jù)法人圈的估值，2018年獲利逾半個(gè)股本的家數(shù)持續(xù)攀升中，堪稱面子、里子兼具的亮麗族群。
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